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15/0/2022
Dentro de un contexto de incertidumbre geopolítica, en
materia económica y de cadena de suministro, la inversión en capital de riesgo
a nivel global, en general, está disminuyendo, aunque diversos sectores, incluidos
fintech y cleantech, se están beneficiando de inversiones más
selectivas.
De acuerdo con la edición del reporte Venture Pulse que analiza el segundo trimestre de 2022,
publicado por KPMG Private Enterprise, las operaciones clave, las
tendencias de capital de riesgo y las oportunidades de fintech,
ciberseguridad, gestión de cadena de suministro, energía alternativa y almacenamiento
de energía continúan despertando un interés significativo entre los
inversionistas. Esto a pesar de que la inversión en capital de riesgo a nivel
global disminuyó a120, 200 millones de dólares en 8 mil 420 operaciones durante
el periodo.
El continente americano captó 66 mil 200 millones de dólares
(mdd) en capital de riesgo -más de la mitad de la inversión en capital de
riesgo total a nivel global-, de los cuales 62 mil 300 mdd correspondieron a Estados
Unidos, mientras que el mercado europeo mostró una resistencia sólida durante
el trimestre, atrayendo solo 27 mil 200 millones.
Por su parte, a pesar de ser el segundo trimestre
consecutivo de descenso, la inversión en capital de riesgo en Europa continuó
siendo alta, en comparación con la situación previa al segundo trimestre de
2021. El segundo trimestre de 2022 fue el más débil en Asia, presentando el
nivel más bajo en ocho trimestres por 24 mil 500 mdd en 2 mil 206 operaciones.
El interés de los inversionistas en la cadena de suministro y logística continúa
creciendo, generando retos de gran impacto en las diferentes industrias. Asimismo,
el aumento en los precios de la energía en todo el mundo y la creciente
preocupación respecto a la seguridad energética ha impulsado a los
inversionistas a buscar opciones de energía y almacenamiento. Finalmente, las
inversiones en vehículos eléctricos, tecnologías de batería y, cada vez más, en
hidrógeno van adquiriendo mayor atractivo.
Puntos destacados – segundo trimestre de 2022
· La inversión en capital de riesgo a nivel global disminuyó
considerablemente, de 165 mil 300 mdd en 11 mil 468 operaciones en el primer
trimestre de 2022 hasta alcanzar 120 mil 200 mdd en 8 mil 420 operaciones en el
segundo trimestre de 2022
· La inversión en capital de riesgo en el continente
americano disminuyó de 89,300 mdd en 5 mil 034 operaciones en el primer trimestre
de 2022 hasta alcanzar 66 mil 200 millones en 3 mil 778 operaciones en el
segundo trimestre de 2022. De la inversión en el segundo trimestre de 2022, EU
representó un monto de 62 mil 300 midd, reflejando una disminución de los 81
mil 900 millones en el primer trimestre de 2022
· En el segundo trimestre de 2022, la inversión en
capital de riesgo en Asia se desplomó hasta llegar a su nivel más bajo en ocho
trimestres por 24 mil 500 mdd en 2 mil 206 operaciones
· A pesar de experimentar una caída de 27 mil 200
millones en el segundo trimestre de 2022, la inversión en capital de riesgo en
Europa siguió siendo bastante fuerte en comparación con las tendencias
históricas
· La recaudación de fondos a nivel global siguió siendo sólida,
recaudándose 158 mil 600 mdd para finales del segundo trimestre de 2022, lo
cual va encaminado a superar el récord de 252 mil 200 millones alcanzados en el
año natural de 2021
· Después de sufrir un desplome de USD 355,000 millones
en el cuarto trimestre de 2021 hasta alcanzar 70 mil mdd en el primer trimestre
de 2022, el valor de salida cayó aún más a solo 50 mil 800 millones en el
segundo trimestre de 2022
La recaudación de fondos a nivel global continúa a un ritmo récord
La
actividad de recaudación de fondos a nivel global siguió manteniendo un ritmo
récord a mitad de año, recaudando 158 mil 600 millones de dólares para el
cierre del segundo trimestre de 2022. Estados Unidos contribuyó a impulsar la
recaudación de fondos a nivel global, lo cual representó un importe de 121 mil 500
mdd a mitad de año, en comparación con el récord anual de 138 mil 900 mdd que
alcanzó el continente americano en 2021.
Hallazgos clave del informe de Venture Pulse del segundo trimestre de
2022 en el continente americano
- Las compañías que están respaldadas con capital de
riesgo recaudan 66 mil 200 mdd con 3 mil 778 acuerdos
- La media de los acuerdos disminuye en las últimas
etapas de capital de riesgo
- Las valuaciones siguen manteniéndose en máximos
históricos
- Tras un año histórico, los acuerdos canadienses caen
en el segundo trimestre
- Brasil experimenta una caída repentina de mega
contratos
- Los 10 mejores contratos, todos ellos en Estados
Unidos
Las empresas de criptomonedas
están tomando otro rumbo
Durante el segundo trimestre de 2022, las
criptomonedas y blockchain tuvieron cierta inmunidad a las correcciones
de valuación y financiamiento en el continente americano; sin embargo, esto
comenzó a cambiar. Ahora las empresas de criptomonedas buscan hacer frente
mediante una venta importante de criptoactivos. Es probable que se impulse la
consolidación entre las empresas de criptomonedas de cara al tercer trimestre
de 2022, a medida que las mejores empresas lleguen a la cima y otras se vayan
quedando atrás.
Tendencias para el tercer
trimestre de 2022
Sin que se
vislumbre aún el fin de las incertidumbres actuales, la inversión de capital de
riesgo en todo el continente americano podría ser relativamente escasa con
miras al tercer trimestre de 2022. Sectores como criptomonedas y blockchain,
comercio electrónico y otras industrias enfocadas en el consumidor, podrían
enfrentar una consolidación, a medida que las mejores empresas se destaquen de
la competencia y las compañías que no planearon un retroceso se queden sin
efectivo.
Las rondas
descendentes también podrían tener lugar con mayor frecuencia, aunque es
probable que varias startups agoten primero otras opciones, llevando a
cabo despidos, demorando o dando por terminados proyectos, congelando la
inversión en investigación y desarrollo y recortando otros gastos a fin de
conservar efectivo y demorar tanto como sea posible una nueva recaudación de
fondos.
Un tercer trimestre previsiblemente saludable en México
2022 sigue siendo testigo de tasas de financiamiento de riesgo
históricamente saludables en sectores que son clave en México. Queda por verse
si hay una caída en picada debido a la volatilidad del mercado en general, pero
hasta ahora, los datos parecen ser favorables.
Incluso, después de un 2021 récord, hasta ahora el ecosistema mexicano
continúa recibiendo una gran cantidad de capital de riesgo en comparación con
los promedios históricos, con un segundo trimestre en el que se ha invertido
más de 500 millones de dólares.
Prevemos una tendencia positiva, aunque moderada, en las inversiones en
capital de riesgos en lo que resta de 2022. Tenderán a ser más selectivas y
centradas en sectores estratégicos debido a las perspectivas de crecimiento del
PIB nacional, las tasas de interés y su efecto en las valuaciones, así como a la
incertidumbre global, entre otros factores. En este contexto, se dará prioridad
a la consolidación de inversiones existentes que así lo requieran.
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